外匯新聞

• 歐元/美元因美國失業救濟申請和工廠通脹數據強勁而走弱，推動國債收益率上升。
• 由於對下一任美聯儲主席的政治不確定性，市場降低了美聯儲寬鬆的押注。
• 德國通脹達到歐洲央行2%的目標，對共同貨幣提供有限支持。

儘管美元在週五因強勁的美國經濟數據發布而削減了一些早期漲幅，歐元/美元仍然下跌，當前交易於1.1599，跌幅為0.08%。這些數據改善了勞動力市場的前景，降低了美聯儲進一步寬鬆的可能性，為美元提供了順風

儘管動能減弱，強勁的美國勞動力和生產數據支撐美元，歐元小幅走低

在週四公布的強勁失業救濟申請數據後，共同貨幣有望以負面姿態結束本週。工廠通脹的激增以及美國總統特朗普對提名凱文·哈塞特為美聯儲主席的猶豫，推動美國國債收益率上升，降低了對美聯儲進一步寬鬆的預期。

因此，美元恢復了部分失地。美國財政部長斯科特·貝森特表示，美聯儲主席的決定將在達沃斯會議之前公布，州長斯蒂芬·米蘭可以在1月31日之後繼續留在中央銀行。

週五，多位美聯儲官員發聲，包括副主席菲利普·傑斐遜、理事米歇爾·鮑曼和波士頓聯儲的蘇珊·柯林斯。除了鮑曼支持進一步降息外，傑斐遜和柯林斯認為政策處於良好狀態。

數據顯示，美國12月份工業生產增長0.4%，超出預期的0.1%下降，聯邦儲備委員會公布。

在歐洲，日程較為清淡，德國通脹數據的發布顯示，12月份同比達到歐洲央行2%的目標。

每日市場動態摘要：歐元因通脹回落而下跌

• 追蹤美元表現的美元指數（DXY）上漲0.03%，報99.38。美國國債收益率在哈塞特的消息後飆升，10年期國債收益率上漲近五個基點，達到4.219%。
• 美國經濟數據顯示通脹情況混合，消費者價格穩定，而生產方的通脹則變得火熱。按年計算，CPI保持在2.7%，與11月幾乎沒有變化，而PPI加速至3.0%，高於上個月的2.8%，突顯出上游持續的成本壓力。
• 此外，勞動力市場顯示出韌性。上週五的非農就業報告儘管未達到預期，但依然強勁，而失業率降至4.4%，低於美聯儲4.5%的預測。初請失業金人數從207K降至198K，表明申請失業救濟的人數減少。
• 副主席傑斐遜表示，官員們不想預判1月份的決定，並補充說，當前的政策立場使美國在決定何時以及如何調整利率方面處於良好位置。理事鮑曼認為，美聯儲不應暫停其寬鬆周期，稱在就業市場風險上升的情況下，進一步降息是合理的。
• 與此同時，波士頓聯儲主席蘇珊·柯林斯強調了中央銀行獨立性的重要性，指出有效的中央銀行必須保持問責制，但也要自由做出艱難且可能不受歡迎的決定，以實現其使命。
• 本週美國經濟數據顯示，生產方的通脹飆升，儘管勞動力市場疲軟，但在週四的初請失業金報告後仍然保持韌性。因此，市場參與者降低了對美聯儲在2026年後續降息的押注。
• 追蹤美元表現的美元指數（DXY）上漲0.03%，報99.38。
• 在這種背景下，交易者降低了美聯儲進一步寬鬆的可能性。Prime Market Terminal數據顯示，預計到2026年底將有43個基點的寬鬆。
•  德國最終消費者物價調和指數（HICP）週五發布，確認通脹降溫。12月份價格環比上漲0.2%，扭轉了11月份-0.5%的下降，而年通脹率降至2.0%，低於之前的2.6%。該數據促使歐元小幅反彈，在發布後從會話低點回升。

技術前景：歐元/美元跌破1.1600，轉為看跌

歐元/美元仍處於盤整階段，儘管短暫跌破1.1600，創下年內低點1.1593後反彈回升。儘管有所恢復，但下行動能依然存在，相對強弱指數（RSI）保持在中性50以下，表明賣方仍在控制。

為了延續看跌情景，需重新跌破200日簡單移動平均線（SMA）1.1582。若果斷跌破該水平，將指向1.1500，隨後可能進一步下滑至8月1日的低點1.1391。

在上行方面，買方需要重新奪回1.1600以減輕下行壓力。若持續突破1.1650，將暴露出1.1700和1.1750的目標。

• 黃金週五下跌超過0.70%，投資者在對美聯儲多次降息的懷疑中獲利了結。
• 強勁的美國工業生產和勞動數據支撐美元，對貴金屬施加壓力。
• 地緣政治風險溢價的緩解進一步削弱了避險需求，儘管政策不確定性依然存在。

黃金（XAU/USD）週五錄得超過0.70%的損失，因交易者獲利了結，過去兩週美國的數據表明勞動市場並沒有預期的那麼疲軟。因此，交易者對美聯儲（Fed）可能進行兩次降息的看法變得懷疑，正如掉期市場所反映的那樣。撰寫時，XAU/USD交易於$4,580。

貴金屬回落，強勁的美國數據和緩解的地緣政治風險促使交易者削減激進的美聯儲寬鬆押注

市場情緒轉為負面，因為美國總統唐納德·特朗普動搖了市場，他似乎不願提名國家經濟委員會主任凱文·哈塞特擔任美聯儲主席。"如果你想知道真相，我實際上想讓你留在原地，"特朗普在白宮活動中對哈塞特说道。

在頭條新聞中，美元上漲，而黃金價格跌至$4,560，然後回升至當前價格水平。Polymarket報告稱，成為下任美聯儲主席的熱門人選是凱文·沃什，他的賠率從約40%上升至60%。

與此同時，地緣政治風險溢價繼續緩解，有報導稱以色列總理本雅明·內塔尼亞胡告訴特朗普暫緩對伊朗的攻擊。然而，根據AXIOS的報導，在第二次通話中，內塔尼亞胡要求特朗普暫緩軍事行動，以給以色列更多時間準備可能的伊朗報復。此外，美國官員表示，如果德黑蘭恢復殺害抗議者，軍事行動並未排除在外。

在數據方面，美國工業生產在12月份增長了0.4%，超過了預期的0.1%的下降，聯邦儲備委員會披露。

美聯儲官員，包括理事米歇爾·鮑曼和波士頓聯邦儲備銀行行長蘇珊·柯林斯，紛紛發表講話。值得注意的是，政策制定者將於週六開始進入黑暗期。

下週即將發布的美國數據

美國日程將包括住房數據、初請失業金人數、2025年第三季度GDP的最終讀數、美聯儲首選的通脹指標——核心個人消費支出（PCE）價格指數、快速採購經理人指數和消費者信心。

每日市場動態摘要：貴金屬在美元回升時面臨微弱的週度漲幅

• 美元指數（DXY），追蹤美元對六個主要貨幣的表現，上漲0.03%，至99.38。美國國債收益率在哈塞特的消息後飆升，10年期國債收益率上漲近五個基點，達到4.219%。
• 美國經濟數據顯示通脹情況混合，消費者價格穩定，而生產者價格則走高。按年計算，12月份的CPI保持在2.7%，與11月份幾乎沒有變化，而PPI加速至3%，高於前一個月的2.8%，突顯出上游持續的成本壓力。
• 此外，勞動市場顯示出韌性。上週五的非農就業報告儘管未達到預期，但依然穩健，而失業率降至4.4%，低於美聯儲的4.5%預測。初請失業金人數從207K降至198K，表明申請失業救濟金的美國人減少。
• 美聯儲理事米歇爾·鮑曼表示，中央銀行不應暫停其寬鬆周期，考慮到勞動市場風險，應該再次降息。波士頓聯邦儲備銀行行長蘇珊·柯林斯讚揚中央銀行的獨立性，並補充說："一個在問責的同時，具備做出可能在短期內不受歡迎的艱難決定所需的獨立性的中央銀行。"
• 在這種背景下，交易者削減了美聯儲進一步寬鬆的可能性。Prime Market Terminal數據顯示，預計到2026年底將有43個基點的寬鬆。

技術分析：黃金價格回落至$4,600以下，關注$4,550

黃金在觸及四天低點$4,537後，回落至$4,600以下，但已成功突破$4,550。相對強弱指數（RSI）顯示出從看漲到中性動能的轉變，但空頭似乎正在聚集力量。如果RSI突破中性線，XAU/USD可能會挑戰1月8日創下的最新周期低點$4,407。

相反，如果貴金屬突破$4,600，買家可能會對挑戰歷史最高點（ATH）$4,643保持希望，然後目標指向$4,700。

• 澳元/美元因美國經濟數據強勁和美聯儲謹慎言論而走低，美元獲得支撐。
• 市場推遲近期美聯儲降息預期。
• 關注中國GDP、人民銀行決策及下週關鍵美國數據。

澳大利亞元（AUD）在週五對美元（USD）走弱，因為美國經濟數據強勁和偏鷹派的美聯儲（Fed）言論使美元保持堅挺。在撰寫本文時，澳元/美元交易在0.6684附近，日內下跌約0.20%，預計本週將以小幅虧損收尾。

在一系列樂觀的美國數據發布後，該貨幣對難以吸引買盤興趣，這些數據強化了美聯儲可能堅持謹慎、逐步放鬆的預期，降低了近期降息的希望。

本週發布的數據表明，美國勞動力市場狀況依然強勁。每週初請失業金人數降至198,000，低於預期的215,000，而地區製造業調查也有所改善，紐約州和費城聯儲指數均回升至正值區域。

本週早些時候的通脹數據發出了混合但仍相對強勁的信號。12月份的消費者物價指數（CPI）環比上漲0.3%，符合預期，年率保持在2.7%。而核心CPI環比上漲0.2%，低於0.3%的預期。按年計算，核心通脹降至2.6%，低於預期的2.7%。

市場完全預期在即將召開的1月份會議上不會有變化，並普遍預計美聯儲將在第一季度保持不變。根據CME FedWatch工具，6月被視為今年首次降息的最可能時機，概率約為46%。

相比之下，澳大利亞儲備銀行（RBA）被廣泛認為已經結束了其寬鬆周期，因為通脹仍高於目標。市場預期該央行將在今年大部分時間內維持利率不變，部分市場參與者甚至認為下一步更可能是加息。

展望未來，交易者將把注意力轉向下週繁忙的經濟日曆。在澳大利亞，TD-MI通脹指標和就業數據將成為焦點。同時，中國的第四季度GDP、12月份活動數據以及人民銀行的利率決策也將公布，這可能成為澳元的關鍵驅動因素，因為澳大利亞與中國的貿易關係密切。

在美國，交易者還將關注國內生產總值（GDP）（年化）發布和個人消費支出（PCE）通脹報告，以獲取貨幣政策前景的新線索。