外匯新聞

• 技術指標顯示動能轉向正向區域
• RSI 上升至 50 附近，顯示買盤壓力有所恢復。
• MACD 繼續呈現紅色柱狀遞減。

週三盤中，歐元兌英鎊突破並上漲 0.40%，升至 0.8450 附近。雖然多頭邁出了一大步，但他們仍有更多工作要做，以確認回升。

相對強弱指數（RSI）已重返 50 中間點，顯示買盤壓力正在恢復。移動平均趨同發散指標（MACD）長條圖趨於平緩，紅柱減少，長條圖更接近零線，這也支持了這一點。這顯示動能有可能轉向正面區域。

然而，整體前景依然謹慎，因為近期蠟燭圖的波動和價格走勢表明該貨幣對將出現盤整。雖然該貨幣對一直維持在 0.8400 支撐位上方，但下一個阻力位是 20 日簡單移動均線（SMA）0.8460，若突破該阻力位，則可能確認回升。

歐元/英鎊日線圖

• 澳元/美元回落，因為美國 CPI 報告顯示核心通膨年率穩定3.2%，抑制了聯準會降息 50 個基點的前景。
• 貨幣市場期貨目前預測聯準會在下次會議上降息 25 個基點的可能性為 85%。
• 澳洲央行助理行長指出，澳洲勞動市場緊張但平衡，澳幣本週將迎來進一步的美國數據公佈。

在最新的美國消費者物價指數（CPI）報告公佈後，澳元在北美時段下跌。市場參與者削減了對聯準會大幅降息的押注，導緻美元走高。澳元兌美元在觸及 0.6673 的日高後交投於 0.6627。

澳元/美元跌至0.6627，因美國核心通膨率上升削弱了聯準會加強降息力度的希望

美國勞工統計局（BLS）的數據顯示，8月的整體通膨年率從2.9%降至2.6%，符合預期。然而，剔除了波動性項目並被視為真實通膨指標的核心通膨率卻停滯在 3.2% 的年率水準上。在每月數據中，核心 CPI 從 0.2% 上升至 0.3%，而 CPI月率 為 0.2%。

報告發布後，貨幣市場期貨交易者透過芝加哥商品交易所聯準會觀察工具（CME FedWatch Tool）的數據，將降息50 個基點（bps）的幾率降至15%，而降息25 個基點的幾率則躍升至85%。

這支撐了美元，並拖累了澳元/美元，澳元/美元跌幅擴大，跌至日低 0.6622，隨後有所回升。

同時，衡量美元兌六種貨幣表現的美元指數（DXY）微漲 0.02%，報 101.68 點。

亞洲時段早些時候，澳洲儲備銀行（RBA）助理行長薩拉-亨特（Sarah Hunter）發表了偏向鷹派的講話，稱勞動力市場相對於充分就業而言仍然緊張，但自2022年末以來已進入更好的平衡狀態。亨特表示，經濟正在經歷一個轉捩點。

需要關注什麼？

本週剩餘時間內，澳幣經濟數據表將空空如也。週四，美國將公佈截至9月7日當週的生產者物價指數（PPI）和初請失業金人數。週五將公佈密西根大學消費者信心指數。

澳元/美元價格預測：技術展望

澳元/美元跌破了 50 天和 100 天移動均線（DMA）0.6667 和 0.6647，打開了挑戰 200-DMA 0.6616 的大門。如果賣方將價格推低至後者以下，則可能會進一步下跌。首先，他們需要跌破 0.6600，下一站將是 8 月 15 日的低點 0.6560。

相反，如果買方介入並將價格推高至本周高點 0.6689 以上，則有望測試 0.6700。

由於美國8月的通膨報告似乎有效地排除了聯準會本月大幅降息的可能性，美元美國時段小幅走強。雖然主要通膨指標略低於預期，並降至2021年2月以來的最低水平，但核心通膨率仍停留在7月的水平。此外，核心通膨月率上升0.3%，超出預期，這是四個月來潛在消費者物價上漲最快的一次。

今天的數據不足以迫使聯邦公開市場委員會在下週的會議上降息50個基點，目前市場僅反映了15%左右的降息幅度。

然而，聯準會將在9月會議後的溝通中發出鴿派的聲音，向市場表明，美國勞動市場的降溫已經加速，為了支持市場降溫，可能需要大幅降息。

道明證券高級商品策略師丹尼爾-加利（Daniel Ghali）指出，原油價格維持在 70 美元/桶的水平可能會讓人感覺過高，但目前還沒有跡象表明需求情緒出現轉機。

市場氛圍不支援永續反彈

"大宗商品回報的橫斷面顯示出大宗商品需求的暗淡，儘管風險市場暗示強勁，但沒有復甦的跡象。然而，對能源市場而言，風險是雙重的，因為需求放緩不僅會透過其傳統影響對價格造成壓力，而且還意味著價格中蘊含的大量供應風險溢價應會進一步削弱"。

歐佩克+"產油國集團推遲增加供應計畫的決定並不足以阻止這一趨勢，而全球需求的進一步放緩有可能在此背景下催化更大幅度的重新定價。 CTA很可能會買入，但市場的基調尚不支持可持續的反彈"。

美國通膨數據公佈後，美元/日圓從近年低點反彈。

數據顯示，通膨率下降的速度基本上符合預期，但降低了聯準會降息 50 個基點的可能性。

日本央行中川趙夫暗示即將升息的言論為日圓提供了支撐。

美元/日圓在周三跌至141.00下方的九個月新低後回升。反彈是在美國通膨數據公佈後出現的。

美國數據導緻美元（USD）升值，因為聯準會（Fed）可能會採取更謹慎的寬鬆政策，而日圓（JPY）則在日本央行（BoJ）官員的言論暗示升息比之前想像的更近之後整體走堅。

美國勞工統計局週三公佈的數據顯示8月美國消費者物價漲幅基本符合預期，但整體消費者物價指數（CPI）的年度變化確實比經濟學家的預期低了0.1個百分點，增幅為2.5%，而不是預測的2.6%。

核心CPI（不包括食品和能源）的漲幅也符合預期，但月度核心CPI 的漲幅比預期高，为0.3%，這表明核心物價存在一定的頑固性，分析人士將其歸因於住宅價格的黏性。

這些數據表明，通膨率仍然居高不下，足以讓聯準會在下次會議上不實施 50 個基點的 "巨幅 "降息，而是採取更加謹慎的做法。數據公佈後，聯準會在 9 月 17-18 日會議上降息 50 個基點（0.50%）的機率從先前的約 27%降至僅 15%。同時，根據 CME FedWatch 工具，聯準會降息 25 個基點（0.25%）的可能性仍被完全定價。

"總體而言，通膨似乎已被成功抑制，但由於房地產通膨仍未能如預期般迅速放緩，通膨並未被完全消滅。在這種情況下，我們預計聯準會將採取謹慎的降息政策，"凱投宏觀首席北美經濟學家保羅-阿什沃斯（Paul Ashworth）說。

隨著美國大幅降息的可能性減小，美元走強，美元/日圓上漲。相對較高的利率預期通常對貨幣有利，因為這會導致更多的外國資本流入。

同時，日圓（JPY）在日本央行董事會成員中川順子（Junko Nakagawa）最近暗示將再次升息後表現堅挺。日本 7 月的勞動現金收入也超出預期，持續支持日本央行政策進一步正常化。

"盛寶銀行（Saxo Bank）週三在一份研究報告中表示："中川強調，如果經濟預測實現，日本央行將調整政策，這表明日本的低實際利率可能比預期更早需要收緊。

• 美國公佈的 CPI 數據顯示，整體通膨率下降，但核心通膨率仍居高不下，英鎊兌美元隨之下跌。
• 數據顯示聯準會將採取謹慎的寬鬆政策，可能會降息 25 個基點而不是 50 個基點。
• 英國 7 月國內生產毛額（GDP）持平且不如預期，令英鎊承壓。

英鎊兌美元週三小幅走低至1.3060一線，此前公佈的美國通膨數據導緻美元（USD）升值，美聯儲（FED）將採取更加謹慎的寬鬆政策，而英鎊（GBP）則在公佈經濟增長數據持平後下跌。

美國勞工統計局週三公佈的數據顯示美國消費者物價漲幅基本符合預期，但整體消費者物價指數（CPI）的年度變化確實比經濟學家的預期低了0.1個百分點，為2.5%，而不是預測的2.6%。

核心CPI（不包括食品和能源）的漲幅也符合預期，但月度核心CPI 的漲幅比預期的要高，为0.3%，這表明核心物價存在一定的頑固性，分析人士稱這來自於黏性住宅通脹。

儘管數據好壞參半，但它顯示通膨率仍然很高，足以讓聯準會不想在下次會議上大幅降低利率，而是採取更謹慎的做法。數據公佈後，聯準會在 9 月 17-18 日會議上降息 50 個基點的機率從先前的約 27%降至 15%。降息 25 個基點（0.25%）的可能性仍被完全定價。

"總體而言，通膨似乎已被成功馴服，但由於房地產通膨仍拒絕像希望的那樣迅速放緩，通膨還沒有被完全消滅。在這種情況下，我們預計聯準會將採取謹慎的降息政策，"凱投宏觀首席北美經濟學家保羅-阿什沃斯（Paul Ashworth）說。

隨著美國大幅降息的可能性減小，美元走強（英鎊兌美元下跌），因為相對較高的利率預期通常會對貨幣產生支撐作用，因為這會導致更多外國資本流入。

與此同時，英國公佈的數據顯示該國經濟前景不容樂觀，這對英鎊/美元構成了壓力。英國國家統計局（ONS）週三公佈的數據顯示，7月英國國內生產毛額（GDP）成長率（0.0%）未能達到經濟學家預期的0.2%。工業生產和製造業生產均低於預期，前者 7 月月環比下降 0.8%，年比下降 1.2%，後者月率和年率分別下降 1.0%和 1.3%。