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基本概念



甚麼是外匯?

例子: 假設預期美元相對於歐元的價值將會走弱。在這個情況下,外匯交易者將會賣出美元及買入歐元。若歐元走強,買入美元的購買力現在增加。跟一開始相比,交易者現在可以買回更多美元,因而獲利。

Forex/ FX是「外匯」的常用簡稱,它一般用來形容特別是投資者及投機者在外匯市場進行外匯交易。「低買高賣」即是外匯交易者買入價格偏低的貨幣及賣出價格偏高的貨幣,就像股票交易者買入價格偏低的股票及賣出價格偏高的股票。

這跟股票交易相若。假如股票交易者認為某隻股票的價格將會在未來上升,他將會買入股票,而假如他認為某隻股票的價格將會在未來下跌,他將會賣出股票。同樣地,假如外匯交易者預期某貨幣對的匯率將會在未來上升,他將會買入該個貨幣對,而假如他預期某貨幣對的匯率將會在未來下跌,他將會賣出該個貨幣對。

匯率

外匯市場是一個釐定不同貨幣的相對價值的環球分散市場。有別於其他市場,外匯並沒有中央集中處理存管或兌換。相反,這些交易是由幾個地方幾個市場參與者進行的。任何兩種貨幣的價值與另一者相同的情況十分罕見,而任何兩種貨幣維持相同相對價值超過一段短時間的情況亦十分罕見。就外匯來說,兩種貨幣之間的匯率經常都在轉變。

例子: 於2015年11月,1歐元約值1.05美元。於2016年4月,1歐元約值1.16美元。在這段時間,歐元相對於美元的價值上升了約10.5%。

貨幣的價值會跟隨其供應及需求的波動而波動。

  • 某貨幣的供應增加或需求下跌可能會導致該貨幣的價值下跌。
  • 某貨幣的供應下跌或需求增加可能會導致該貨幣的價值上升。

外匯交易的一大好處是您可以視乎可得流通量而定而買入或賣出任何貨幣對。因此,假如您認為歐元區將會瓦解,您可以賣出歐元並買入美元(賣出歐元/美元)。假如您認為金價將會上升,根據歷史關聯繫數型態,您可以買入澳元及賣出美元(買入澳元/美元)。


為何買賣外匯?

網上外匯交易在過去十年變得十分受歡迎,原因是它為交易者提供了多個獨特好處。您可將外匯跟最流行的投資產品之一的股票比較,便知道外匯優勝之處。

分析股票時所汲取到的知識及經驗,可以輕易地套用在外匯市場之上。一些股票交易者耳熟能詳的經濟指標,例如薪酬數據及利率,亦都會影響外匯市場。此外,不少技術交易者亦都認為外匯市場甚具吸引力,因為外匯對不少常用的技術指標的敏感度都甚高,例如移動平均匯聚背馳指數(MACD)、相對強弱指標(RSI)及蠟燭圖等。

外匯的優勝之處
優勢 外匯市場 股票市場
24小時交易 有限
低固定交易費/佣金 較高
並無限制賣空交易 不是
市場流通量
輕易取得市場資訊
(主要6種貨幣)
不一定
(股票數量太多,部分重要資訊屬專有及私人性質)

外匯市場不停運作

交易在不同國家的辦公時間在世界各地進行。因此,您可以每日24小時隨時買賣主要貨幣。由於可以24小時進行交易,外匯交易者的優勢是可以自訂交易時間表,能在任何時間入市或離場,而無須等待開市或遇到市場空檔期。雖然股票可以在一般開市時間後買賣,但這種可能性往往會因為單子流量不足或買賣差價顯著擴大而不會出現。

賬戶 樂天FX賬戶 TS賬戶§
交易費 0 交易費 低固定交易費
買賣差價 特低固定差價 成本差價
  賬戶資訊 賬戶資訊

低固定交易費

大部分的外匯賬戶都沒有收取高昂的兌換或存倉費用。而樂天證券香港更提供兩種外匯交易賬戶,只收取特低的交易成本:

可以買入或賣出

有別於很多其他難以進行沽空的金融市場,沽出外幣並無任何限制。若您認為某貨幣將會上升,買入該貨幣。若您認為某貨幣將會下跌,賣出該貨幣。這表示外匯並無所謂的「熊市」- 您可以隨時獲利(或虧損)。

無可比擬的流通量

由於外匯市場每日交易量達4萬億美元,而大部份交易只集中於少數貨幣之上,因此經常都有數量龐大批人士進行交易。這使交易者一般都能輕易地隨時,甚至以大額,進場或離場。

輕易取得外匯市場資訊

外匯交易者可集中對六種主要貨幣進行研究,幾乎所有有關外匯市場的消息都載於政府或研究機構向外公開的報告之中,並且在同一時間向每一個人公布。

有關股票的資訊充足,惟股票的數量同時亦多不勝數。在股票市場尋找交易機會可能需要篩選數以千計的股票數據,但外匯交易者卻只需對六隻主要貨幣進行研究。此外,導致股票市場出現變動的主要資訊,例如收入及盈利,均屬專有及私人性質。


基本概念

學習在一個新市場進行交易就好像學習說一種新語言一樣。當您具備良好的詞彙及了解一些基本觀點和概念時,就可以事半功倍。所以,大家不妨由外匯交易的基礎知識開始。

貨幣英文縮寫

各種貨幣普遍以三個英文字母表示,例如USD表示美元,而EUR則表示歐元。

貨幣 英文縮寫 貨幣 英文縮寫
美元 USD 加元 CAD
歐元 EUR 澳元 AUD
英鎊 GBP 紐元 NZD
日圓 JPY 挪威克朗 NOK
瑞郎 CHF 港元 HKD
離岸人民幣 CNH 墨西哥披索 MXN
瑞典克朗 SEK 土耳其里拉 TRY
南非蘭特 ZAR 新加坡元 SGD

貨幣對

貨幣的匯價是以一對的方式表示,如歐元兌美元或美元兌日圓。貨幣對所列的第一隻貨幣稱為「基礎貨幣」,而第二隻稱為相對或報價貨幣。基礎貨幣是買入或賣出的「基準」。

例子: 如果您預期歐元相對於美元會升值,那麼你會買入歐元/美元,表示您買入了歐元(同時間賣出美元)。另一方面,假如您認為有理由相信相對於歐元,美元需求將會上升,您便會賣出歐元/美元,表示您賣出歐元(同時買入美元)。

報價

外匯是以一對的形式報價的。報價是一個單位的基礎貨幣(第一隻貨幣)相等於多少個單位的相對或報價貨幣(第二隻貨幣)。

例子: 歐元/美元是1.4022,顯示出1歐元(EUR)約值多少美元(USD)。換言之,1歐元等於1.4022美元

交易單位

最小的交易單位為每一手。樂天證券香港賬戶的每一手是1K (1,000) 個單位的貨幣。不過,只要交易是1K個單位的遞增數目,例如2K、3K、15K、112K等,賬戶持有人便可以建立不同規模的交易。


例子: 買賣差價為0.9點,
即使0.00009歐元。

買賣差價

就像所有市場一樣,每一個貨幣對均有兩個價格。這兩個價格的差額就是買賣差價,或交易成本。在以下例子中,買賣差價為2.5點。在樂天證券香港每手交易單位為1K的美元結算賬戶中,歐元/美元貨幣對的1點相等於0.1美元。

點子

點子是您計算盈利或虧損的單位。大部份貨幣對(日圓貨幣對除外)的報價均達到第四個小數位。小數點後第四個位(一百分之一仙)一般就是交易者計算「點子」時會留意的地方。報價中該個位置每一點的變動就是1點的變動。

例子: 假若歐元/美元由1.4022上升至1.4027,歐元/美元已上升了5點子。

槓桿及保證金

透過樂天證券香港交易外匯,20:1的槓桿讓您只需存放50美元作為保證金就可在市場中以1,000美元進行交易。這表示您可以藉著在市場中控制較您的賬戶為多的資金以利用幾乎是最小的貨幣變動。另一方面,槓桿可能會大幅增加您的虧損。利用任何水平的槓桿進行外匯交易未必適合所有投資者。

您為了持有一個持倉而必須撥出的特定金額稱為保證金。保證金可以視作維持開倉部位所須的實際押金。這並非一項收費或交易成本,只是將您的賬戶淨值的一部份撥出及分配為保證金存款。
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簡單而言,槓桿是由保證金產生的,所以槓桿比例是取決於保證金的百分比。

過夜利息

交易者持倉超過一日,將會收取或支付他們所買賣的貨幣對當中兩個貨幣之間的息差。 雖然每日利息微小,但槓桿*效應可以令利息顯著增大。
樂天 FX過夜利息 TS過夜利息

* 沒有適當的風險管理,此高度槓桿效應可能導致產生重大損失或盈利。



保證金

外匯交易保證金

樂天證券香港提供的槓桿*外匯交易,保證金要求為相等於開倉價值的5%(20:1)的槓桿,即證監會規例准許的上限)。

樂天證券香港亦有全權酌情權根據交易量及市況而調整保證金要求。

  • 初始保證金最低要求水平-5%
    賬戶淨值必須超過初始保證金水平以建立新倉,初始保證金要求是倉位價值的5%。

  • 維持保證金最低要求水平-3%
    當賬戶淨值下跌至低於維持保證金水平,樂天證券香港有權決定將開倉部位平倉,直至賬戶淨值超過維持保證金水平為止。維持保證金的要求是開倉部位淨值的3%。

  • 自動結算保證金最低要求水平-2%
    當賬戶淨值下跌至低於自動結算保證金水平,樂天證券香港將會自動將賬戶內的所有開倉部位平倉,而自動結算保證金水平是開倉淨值的2%。

初始保證金最低要求水平 開倉淨值的5%
維持保證金最低要求水平 開倉淨值的3%
自動結算保證金最低要求水平 開倉淨值的2%
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過夜利息

外匯持倉的過夜利息

過夜利息指持倉過夜需要支付或者獲得的利息。每種貨幣都有本身的息率,而每日的息率都可能變動;因為每項外匯交易涉及兩種不同貨幣,所以買賣貨幣對涉及兩種不同貨幣及兩種不同的息率。總括而言,過夜利息的計算方法是基於兩種貨幣對的息率差異。

世界各地的大多數銀行都在星期六及星期日暫停營業,因此這兩天不計算外匯交易的持倉過夜利息,但大部分銀行仍然計算這兩天的利息。基於這個原因,外匯市場上將在星期三過夜的倉位計算三天的利息。同樣地,假日沒有過夜利息,但假日前兩個工作天計算額外一天的過夜利息。一般而言,交易涉及的貨幣遇上所屬國家的重要假日就會計算假日過夜利息。

過夜利息可能令您的交易成本或利潤顯著增加。

過夜利息時間

樂天FX與TS賬戶的未平倉部位正數或負數過夜利息是於不同時間結算,請按以下查看詳細時間表:

樂天FX過夜利息計算表  TS賬戶過夜利息計算表



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